2017年加拿大人壽保險(xiǎn)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

世界上第一份人壽保單于1583年在英國問世。 加拿大的第一間保險(xiǎn)公司是Canada Life Assurance Company， 創(chuàng)建于1847年。 從此保險(xiǎn)與銀行，證卷，信托成為金融行業(yè)的四大支柱共同服務(wù)于社會(huì)。

從理論上講，保險(xiǎn)屬于風(fēng)險(xiǎn)控制策略之一的風(fēng)險(xiǎn)共分(Risk Sharing)， 用于控制災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)后果。人壽保險(xiǎn)計(jì)劃除在被保人故去后為家人提供經(jīng)濟(jì)上的保障外， 在稅務(wù)上還有兩大特點(diǎn)：1，保險(xiǎn)計(jì)劃內(nèi)的現(xiàn)金增值可延稅；2，保額賠償無須付稅(Income Tax Section 12.2 and 148)， 因此成為個(gè)人及公司財(cái)務(wù)策劃中被廣泛采用的計(jì)劃之一。

保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)一直非常激烈，特別是近年來，保險(xiǎn)公司為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而不斷地進(jìn)行合并，改組， 使加拿大最大保險(xiǎn)公司的排名不斷更新。 例如，1997年為 Great-West /London Life，2002年為Sun Life/Clarica ，2003 年 為Great-West/London Life/Canada Life。有關(guān)人士預(yù)測(cè)，再過十年，加拿大保險(xiǎn)公司的數(shù)目會(huì)從目前的近百家減少到十幾家。與此同時(shí)，人壽保險(xiǎn)的品種也在發(fā)展變化以適應(yīng)市場(chǎng)的需求。以永久性保險(xiǎn) (Permanent Life Insurance) 為例。傳統(tǒng)的永久性保險(xiǎn)以分紅式保險(xiǎn)(Participating Life or Whole Life ，以下稱 WL)為主，已在市場(chǎng)上經(jīng)歷了一百多年的的檢驗(yàn)。另一種稱為萬通保險(xiǎn)(Universal Life，簡(jiǎn)稱UL)，始于80年代，90年代乘北美股票市場(chǎng)的牛勢(shì)之東風(fēng)迅速發(fā)展。

與其它產(chǎn)業(yè)相同，保險(xiǎn)業(yè)也要受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)供求關(guān)系的制約。保險(xiǎn)公司要在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，其中保險(xiǎn)的選種及保費(fèi)的制定起著重要作用。就保費(fèi)的制定而言，公司的精算師們主要考慮賠償消耗，管理費(fèi)用及盈利指標(biāo)三要素。從保險(xiǎn)公司的角度考慮，無論哪種保險(xiǎn)計(jì)劃， 其保費(fèi)的制定都要做到即不能虧本，造成破產(chǎn)，又不可太貪盈利，以失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從客戶的角度上，就需要尋求專業(yè)理財(cái)人員的咨詢，跟據(jù)自己的財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)及經(jīng)濟(jì)實(shí)力選擇 合適的保險(xiǎn)方案。以下僅就分紅保險(xiǎn)(WL) 和萬通保險(xiǎn)(UL) 的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)作以簡(jiǎn)單介紹。

在WL中，保費(fèi)存入分紅基金 (Participating Fund) 內(nèi)，這種基金類似于互惠基金(Mutual Fund )中的平衡基金，它是由股票和債卷等混合而成，并由保險(xiǎn)公司的專業(yè)管理經(jīng)理操作。然而，各家保險(xiǎn)公司分紅基金內(nèi)的股票和債卷的組成比例會(huì)不同，因此其風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)當(dāng)然也存有差異。如在一家公司的分紅基金中，股市及地產(chǎn)投資僅占7%，而另一家則占40%。分紅保單每年的分紅率由公司董事會(huì)確定，分派累積于保單之內(nèi)。現(xiàn)金積累的特點(diǎn)之一是，過去累積的分紅不會(huì)減少，而下年的分紅率則是可能變化的。在80年代，五年的定期存款及多數(shù)債卷的利率高達(dá)兩位數(shù)，到了90年代，這種投資的利息逐漸降低，以至各保險(xiǎn)公司的分紅基金表現(xiàn)受到影響，保單分紅率也分期下降，達(dá)不到客戶在80年代購買保單時(shí)的予測(cè)。當(dāng)時(shí)，推廣分紅保險(xiǎn)的公司對(duì)分紅率的不定性并未在保單中著重強(qiáng)調(diào)，以至出現(xiàn)了多起客戶訴訟案。保險(xiǎn)公司為了維護(hù)其信譽(yù) 大多通過法律程序與客戶達(dá)成和解賠償協(xié)議。例如，1998年為 Manulife ，1999年為Sun Life ，2001年為Westbury Life (現(xiàn)為RBC Insurance)，2002年為London Life。

與WL不同，在UL中，多數(shù)保險(xiǎn)計(jì)劃的保費(fèi)投入選擇包括指數(shù)聯(lián)系(Index Linked)項(xiàng)目，如S/P500，TSX60，NASDAQ，Bond Index等。用于計(jì)算保險(xiǎn)計(jì)劃內(nèi)現(xiàn)金及保額增長的利率由保險(xiǎn)代理假定，有采用4%的，也有采用10%的。客戶可和保險(xiǎn)代理共同選擇投資組合。其現(xiàn)金積累的特征之一是，所有的積累現(xiàn)金每天隨所選投資組合的市場(chǎng)表現(xiàn)浮動(dòng)。保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)計(jì)劃的計(jì)算軟件中不設(shè)固定回報(bào)率，這樣一來，很少有保險(xiǎn)公司在敏感的回報(bào)率上有麻煩， 而客戶抱怨保險(xiǎn)代理采用過高回報(bào)率誤導(dǎo)的情況側(cè)屢見不鮮。

WL和UL的市場(chǎng)表現(xiàn)此一時(shí)彼一時(shí)。 80年代以前 ，WL是各主要保險(xiǎn)公司的主推產(chǎn)品。80年代后，UL發(fā)展迅速，到了90年代，大多保險(xiǎn)公司都將UL作為重要的保險(xiǎn)計(jì)劃之一進(jìn)行推廣。到了90年代后期，UL超過了WL的發(fā)展迅速。 到了2002年，只有各大保險(xiǎn)公司提供WL計(jì)劃 ， 然而其發(fā)展迅速又超過了UL。據(jù)保險(xiǎn)期刊(Insurance Journal) 2003年第一期介紹，2002年前三個(gè)季度WL的銷售量增長27%，而UL下降了15%。其中Great-West/ London Life 的WL保費(fèi)收入為$48.8 million，Manulife為$20.1 million，Sun Life/Clarica 為$19.1 million。

目前，多數(shù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)都可以代理多家保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，而且大的保險(xiǎn)公司都有包括WL和UL在內(nèi)的各類產(chǎn)品。 無論市場(chǎng)如何變化，專業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的服務(wù)宗旨應(yīng)始終如一，即做一名專業(yè)的理財(cái) 醫(yī)生 ， 對(duì)癥下藥 ，以客戶利益為重，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。同時(shí)也有責(zé)任去保護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)，維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序和公平競(jìng)爭(zhēng)。如果專業(yè)保險(xiǎn)代理經(jīng)過公正的分析，發(fā)現(xiàn)客戶由于種種原因購買了不適合自己家庭經(jīng)濟(jì)情況的保單，應(yīng)該按照CAIFA(Canadian Association of Insurance and Financial Advisors)的職業(yè)規(guī)范規(guī)定，應(yīng)盡量通過原保險(xiǎn)公司對(duì)保單進(jìn)行改變或調(diào)整。因?yàn)檫@樣做在特定的條件下可以不損失所投入的全部保費(fèi)(如在保單生效12個(gè)月內(nèi)的改變或調(diào)整)。在一般情況下，也會(huì)享受保費(fèi)優(yōu)惠待遇。更重要的是，在改變或調(diào)整計(jì)劃期間原保單仍然有效。如果保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)只追求自己的傭金而勸客戶退掉有效保單再去購買新的，客戶所冒的風(fēng)險(xiǎn)有：第一，新保險(xiǎn)的申請(qǐng)未必能被批準(zhǔn)。第二，在新保單未生效而原保單做廢期間若發(fā)生意外，家庭就會(huì)陷入災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)困境， 即失去了原有的保障又會(huì)蒙受退保單 的經(jīng)濟(jì)損失。此時(shí)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)會(huì)受到法律上的追究